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上市基金-保险资金作为市场上最重要的长期资金之一

武磊首发打满全场

循着上市公司定期業績報告追蹤,可以發現險資進入上市公司前十大股東的數量在不斷增加,偏愛高股息、大藍籌,並具有長期持有的特點。券商中國記者統計發現,2015年以來,險資逐漸加倉,至少有60隻個股被保險機構自2015年起就重倉持有至今。

剔除掉平安集團對下屬子公司平安銀行(000001,股吧)的持股、國壽集團對下屬子公司中國人壽的持股,保險機構近5年來一直持有的股票數量合計268億股,持倉市值為2714億元(截至2019年6月末)。

觀察近5年的險資重倉上市公司進入前十大股東的數據,險資持股數量處於不斷上升的趨勢,持股市值雖然會因為市場波動有所起伏,但總體上也是上升態勢。

保險資金來源於保費的增長,每年都會有固定比例分配到股市上來,因此不管市場漲漲跌跌,保險資金都需要被動增加配置,從而在市場上起到「壓艙石」的作用。這也是保險資金、企業年金、社保基金等長期資金的特性之一。

日前,證監會提出深化資本市場改革12條,包括推動更多中長期資金入市,未來將會有更多長期資金入市,這些資金有怎樣的特點?它們的選股偏好如何?保險資金作為市場上最重要的長期資金之一,值得重點觀察。

在地產板塊,平安人壽增持華夏幸福(600340,股吧)、中國人壽增持招商蛇口(001979,股吧);在公用事業板塊,平安人壽增持長江電力(600900,股吧),是二季度險資出現最大的增持行為;在能源板塊,中國人壽增持中國石化,華夏人壽增持陝西煤業。

從增持的股票的特點來看,大藍籌、低估值和高股息率的上市公司是保險機構挑選時的重要考慮。

資金源源不斷地流入,是長期資金的重要特性之一。

偏愛高股息大藍籌隨着半年報披露結束,今年上半年保險資金重倉股的路徑也浮出水面。

近5年險資持股逐漸增加據銀保監會披露,6月末,保險資金持有股票基金市值達到了2.19萬億。數據顯示,6月末保險機構進入上市公司前十大股東的股票有412隻,持股市值1.34萬億,僅次於公募基金,是市場上第二大的機構投資者。

二季度,險資加倉了銀行、地產、能源、材料、公用事業等板塊。在銀行板塊,中國人壽多個賬戶增持了中國銀行、農業銀行(601288,股吧),減持了工商銀行,暴露出中國人壽對銀行股調倉的思路。不過整體上,中國人壽二季度對銀行股仍是大幅增持。

2015年至今,A股市場經歷幾番起伏,每次震蕩都考驗着機構投資者的耐心和眼光。但是有60隻股票,保險機構對它們始終不離不棄(榜單如下)。

長期資金調倉換股的頻率究竟如何?券商中國記者將視角拉長至5個報告期來看,發現了多隻股票是險資2015年就已經買入的,至今仍然持有着,可謂是拿來「壓箱底」了。

60隻股票從2015年持有至今

今日关键词:美国制裁伊朗央行